El Gobierno Nacional obtuvo US$300 millones a través de la colocación secuenciada del Bonar 2027 (AO27) y Bonar 2028 (AO28) en el mercado local. Con esta operación, el total recaudado asciende a US$801 millones, destinados a cubrir el pago a bonistas programado para el 9 de julio.
Detalles de la Operación
El monto total obtenido podría alcanzar los US$1000 millones el lunes, representando aproximadamente el 24% de los US$4200 millones necesarios para cumplir con dicho compromiso financiero. La colocación de estos títulos se realizará en cuotas quincenales de hasta US$500 millones, con un tope de US$2000 millones por papel, lo que podría generar una captación adicional de US$3000 millones para fines de junio.
El Gobierno planea complementar estos ingresos con fondos provenientes de privatizaciones y créditos obtenidos de países aliados, buscando asegurar la totalidad de los recursos necesarios para el pago de la deuda.
Para el Bonar 2027, con vencimiento en octubre de 2027, el Tesoro Nacional validó un rendimiento efectivo del 5,12%, inferior al rendimiento anterior. Sin embargo, para el Bonar 2028, con vencimiento un año después, se aceptó una Tasa Interna de Retorno (TIR) del 8,86%, ligeramente superior a las previsiones del mercado.
Este sobrecosto se atribuye al “riesgo de transición política” asociado con el estiramiento del vencimiento, ausente en el bono con vencimiento previo a las elecciones presidenciales. La demanda del AO27 superó ampliamente la del AO28, reflejando la cautela de los inversores ante los riesgos políticos a más largo plazo.
Subasta en Pesos
Adicionalmente, el Gobierno aseguró el ingreso de $11,4 billones a sus arcas, superando los vencimientos de deuda en pesos por $7,9 billones al finalizar el mes. La Secretaría de Finanzas informó que se adjudicó un total de $11,04 billones, con ofertas que alcanzaron los $12,53 billones, representando un rollover del 138.52% sobre los vencimientos del día.
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