Un reciente debate en redes sociales sobre la morosidad de Ualá generó preocupación en el mercado financiero argentino. A pesar de que la empresa relativizó las cifras difundidas, informes privados confirman un aumento en el incumplimiento de pagos en el sector de créditos no bancarios, lo que refleja las crecientes dificultades de los hogares para cumplir con sus obligaciones financieras.
El Alza de la Morosidad
Según la consultora EcoGo, el índice promedio de incumplimiento en el sector no bancario alcanzó el 23,9% en enero, mostrando un aumento constante desde diciembre de 2024. La consultora 1816 estimó que la morosidad podría haber superado el 27% en el mismo mes. Estas cifras duplican los niveles registrados en la banca tradicional, donde la morosidad de los préstamos a hogares se ubicó en 9,3% en diciembre y escaló al 10,6% en enero, marcando máximos en más de dos décadas, según datos del Banco Central (BCRA).
Analistas atribuyen la diferencia entre entidades financieras y no financieras al nivel de tasas de interés. A pesar de una leve baja este año, las tasas efectivas anuales reales (TEA) de los préstamos personales siguen siendo significativamente más altas en el segmento no bancario. Además, el desfasaje entre la evolución de los ingresos y las condiciones financieras también contribuye al problema: con una inflación en descenso, las cuotas dejan de licuarse al mismo ritmo, mientras que los salarios no acompañan, tensionando la capacidad de pago.
En respuesta, se observa una retracción en la originación de préstamos al consumo, con bancos buscando compensar con una mayor colocación en el sector corporativo. Ualá, por su parte, discontinuó la originación de créditos bajo el esquema peer-to-peer y transfirió su cartera de mejor calidad a su banco. La empresa asegura que, al depurar la información reportada al regulador, su mora se ubicaría en torno al 18% en enero y 17% en febrero.
Sebastián Menescaldi, director de EcoGo, advirtió que los niveles actuales de morosidad en el sistema financiero son los más elevados de los últimos 20 años, con la excepción de la crisis de 2001. La situación exige un monitoreo constante y medidas para mitigar el impacto en los hogares y en la estabilidad del sistema financiero.
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